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今日快看!修正久期的含义_修正久期
来源:互联网     时间:2023-03-28 13:50:13

1、修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)],因为,在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575;所以,正久期=13.083/1.0575=12.37163,D是最合适的答案。

2、麦考林久期(MAC DUR),修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T),修正久期=T/[1+(Y/N)],Y表示年利率,N表计算复利次数。


【资料图】

3、对于付息债券,MAC DUR=每期支付折现除以现值乘与期数,修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。

4、扩展资料:修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。

5、这种比例关系是一种近似的比例关系,以债券的到期收益率很小为前提。

6、是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

7、当投资者判断当前的利率水平有可能上升时,集中投资于短期债券、缩短债券久期;当投资者判断当前的利率水平有可能下降时,拉长债券久期、加大长期债券的投资,帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。

8、修正久期定义:△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出,对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。

9、所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

10、参考资料:百度百科-修正久期。

本文到此分享完毕,希望对大家有所帮助。

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